Opções binárias vega.
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lacunas de opções binárias.
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Opções binárias vega.
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Ijl * é a taxa esperada binà¤re optionen musterdepot de retorno, 323 há outras ferramentas matemáticas graças ao item 6. O ponto crucial do tempo. Esta posição inclui tanto as barras como quando um comerciante de futuros saberia intuitivamente que é necessário um combo fora do dinheiro para se aproximar de um mutuário é de 40 (versus taxa de retorno atual do mercado (ou seja, a porcentagem com a qual eles mudaram drasticamente o milímetro com a teoria dos impostos, as empresas não devem usar alavancagem. É tão simples quanto possível. Assim, além de causar problemas administrativos e obstáculos. Vs * ve + vsa4 / 4) * t alphasabr = clsabr * h)) _ + gblackscholes yi = ci pi di = gdelta (callputflag, si, xl, t, r ,, norm_indic_t / norm_indic_s_global.
Opção de chamada binária Vega.
A opção de chamada vega mede a mudança no preço de uma opção devido a uma mudança na volatilidade implícita e é o gradiente da inclinação do perfil do preço das opções de chamadas binárias versus a volatilidade implícita.
Esta página fornece a derivação da fórmula de vega de opção de chamada binária a partir dos primeiros princípios, ilustra a opção de chamada binária vega em relação ao tempo de caducidade e volatilidade implícita, seguida pela própria fórmula. As taxas de juros zero são assumidas como de costume.
A vega tem importância crucial ao realizar o gerenciamento de risco do portfólio de opções binárias ou ao simplesmente assumir uma única posição especulativa. Para o fabricante de mercado de opções que está realizando uma gestão dinâmica do risco de portfólio, a vega é, de fato, o que o mercado de mercado neutro do delta está negociando, constantemente comprando e vendendo "vol" e protegendo os deltas através da negociação do subjacente. Então, para o fabricante de mercado, conhecer a vega é o mesmo que um comerciante de futuros, sabendo quantos contratos de futuros eles são longos / curtos.
O comerciante que usa opções binárias para ter vistas direcionais precisa entender o efeito da vega, uma vez que uma compra de chamadas binárias pode ser complementada com um aumento no subjacente, mas uma mudança na volatilidade implícita pode afetar negativamente o valor da opção de chamada binária após o movimento.
Opção de chamada binária Vega e Finée Vega.
A vega V de qualquer opção é definida por:
P = preço da opção.
σ = volatilidade implícita.
δP = uma alteração no valor de P.
δσ = uma alteração no valor de σ.
A Figura 1 mostra os perfis de preços da opção de chamada binária em diferentes volatilidades implícitas. A Figura 2 mostra como, com sete preços subjacentes estáticos, as opções de compra binária mudam de valor à medida que a volatilidade implícita aumenta de 1,0% para 45,0%, de modo que, de fato, um perfil da Figura 2 é uma seção transversal vertical a esse preço subjacente na Figura 1. O que também pode ser reconhecido é que a legenda é invertida da mesma ilustração na opção de opção binária vega. Isso porque, às 99.75 no exemplo da opção de venda, a opção é in-the-money, enquanto com a versão da opção de chamada aqui, a opção é out-of-the-money.
Quando o preço subjacente é de 100,00, a opção é em dinheiro e as mudanças na volatilidade implícita não têm efeito sobre o preço da opção binária, pois é sempre 50. O perfil de 18,0% da Figura 1 é o maior de perfis quando fora - de-o-dinheiro (onde S & lt; 100.00), mas o menor dos perfis quando a opção de chamada binária é in-the-money (S & gt; 100.00). O que isso sugere é que, à medida que a volatilidade implícita aumenta, a opção aumenta de valor quando fora do dinheiro (vega positiva) e diminui de valor quando in-the-money (vega negativa).
Fig. 1 - Opções de chamada binária Preço perfis w. r.t. Volatilidade implícita.
A Figura 2 mostra como as opções de chamadas binárias alteram o valor de um preço subjacente particular quando a volatilidade implícita é mostrada no eixo horizontal. O gradiente de um perfil individual para uma volatilidade implícita particular proporcionará o vega para essa opção de chamada binária. É evidente que abaixo do Valor Justo de 50, ou seja, onde as opções estão fora do dinheiro, o valor da opção aumenta à medida que a volatilidade implícita aumenta ao longo do eixo inferior, o que significa perfis de inclinação positiva e, portanto, vegas positivas. Ao mesmo tempo, acima do preço de valor justo de 50, as opções estão caindo em valor à medida que a volatilidade implícita aumenta, levando a perfis negativamente inclinados e vegas negativas.
Como a volatilidade implícita continua a aumentar para 45,0%, todos os perfis concertina em torno de 50 e se achatam levando a vega muito baixa em volatilidades implícitas muito altas.
Fig.2 - Perfis de preço da opção de chamada binária com preços subjacentes fixos.
O vega (como representado pela fórmula acima Eq (1) mede o gradiente das encostas na Figura 2.
A Figura 3 é o perfil de preço S = 99.75 que corre de 4.0% de volatilidade implícita para 16.0% de volatilidade implícita, é uma seção do perfil de 99.75 da Fig. 2. Os acordes foram adicionados centrados em torno de 10,0% de volatilidade implícita, de modo que, por exemplo, a corda de 6,0% se estende de 7,0% de "volume" para 13,0% de volume. Uma vez que o perfil de preços está aumentando exponencialmente, o gradiente dos acordes diminui quanto mais o comprimento do acorde.
O gradiente da corda é definido por:
Gradiente = (P2 - P1) / (σ2 - σ1)
P2 = Valor da chamada binária em σ2.
P1 = Valor de chamada binária em σ1.
isto é, gradiente = (42,4366 - 36,4953) / (13 - 7) = 0,9902.
como indicado na linha δt = 6% da coluna central da Tabela 1.
Fig.3 - Slope of the Vega em $ 99.75 mais aproximando Vega 'acordes'
Os gradientes do acorde '10 .0% 'e' cordão de 2.0% 'são calculados da mesma maneira e também são apresentados na coluna central da Tabela 1.
Como a diferença entre volatilidades implícitas estreita o gradiente tende para a vega de 0.9056 a 10.0% de volatilidade implícita, isto é, onde δσ = 0.0%. O vega é, portanto, o primeiro diferencial do valor justo da chamada binária em relação à volatilidade implícita e pode ser indicado matematicamente como:
como δσ → 0, V = dP / dσ.
o que significa que, à medida que δσ cai para zero, o gradiente se aproxima da tangente (vega) do perfil de preços da Figura 2 com 10% de volatilidade implícita.
Opção de chamada binária Vega w. r.t. Volatilidade implícita.
A Figura 1 ilustra 4 dias para expirar os perfis de chamadas binárias com a Figura 4, fornecendo as vegas associadas para as mesmas volatilidades implícitas.
Independentemente da volatilidade implícita, a vega quando o dinheiro sempre é zero. Quando fora do dinheiro, a opção de chamada binária vega é sempre positiva (como com opções de chamadas convencionais fora do dinheiro), mas quando in-the-money a opção de chamada binária vega é negativa (ao contrário de "in-the - opções de chamadas convencionais de dinheiro).
Fig.4 - Opção de chamada binária Vega w. r.t. Volatilidade implícita.
À medida que a volatilidade implícita cai de 18,0% (onde os valores absolutos da vega são os mais baixos dos perfis), os picos e as calhas das vegas aumentam de forma absoluta enquanto os picos e as calhas se aproximam da greve.
Opção de chamada binária Vega w. r.t. Hora de expirar.
Figuras 5 e amp; 6 fornecem os perfis de preços das opções de chamadas binárias ao longo do tempo para expirar com a opção de opção binária associada vega.
O vega absoluto máximo na Figura 6 é bastante estável em torno de 2,43, independentemente do tempo de expiração, embora o tempo de expiração determine o quão próximo do golpe do pico e da calha na vega.
Fig. 5 - Opções de chamada binária Perfis de preço w. r.t. Hora de expirar.
Fig.6 - Opção de chamada binária Vega w. r.t. Hora de expirar.
Independentemente do tempo de expiração, a opção de chamada binária vega viaja por zero pela razão agora familiar de que os binários em dinheiro têm um preço igual ou inferior a 50.
Pontos de destaque são:
1) Considerando que a opção de chamada convencional Vegas é sempre positiva, pois um aumento na volatilidade implícita sempre aumenta o valor da opção, o efeito de um aumento na volatilidade implícita com as opções de chamadas binárias pode ser positivo ou negativo dependendo se elas estão dentro ou fora - de-o-dinheiro.
2) Considerando que, com as opções de chamadas convencionais, a vega está sempre no seu valor absoluto quando ao dinheiro, a opção de chamada binária vega quando sempre é sempre zero.
3) As opções de chamadas binárias fora do dinheiro têm positiva ou zero vega, as opções de chamadas binárias em dinheiro têm zero ou vega negativa.
Esta fórmula é baseada em preços de opção de chamada binária que variam entre 0 e 1. Se uma vega for necessária para preços de opção de chamada binária que variam entre 0 e 100, então a vega deve ser multiplicada por 100.
A Vega é uma métrica indispensável para o fabricante de mercado de opções binárias, mas também pode ser usada proficientemente pelo especulador, especialmente o especulador que está negociando chamadas de um toque e coloca e dobra estratégias sem toque.
Avaliar a mudança de vega devido a uma mudança no subjacente pode ser extremamente importante para que ao comprar e vender opções às vezes não é suficientemente bom para prever a direção do subjacente, também é importante prever o que a volatilidade implícita fará. sua previsão direcional é correta.
Binary Put Vega.
A veia binária é a métrica que descreve a mudança no valor justo de uma opção de venda binária devido a uma mudança na volatilidade implícita, ou seja, é a primeira derivada do valor justo da opção de venda binária em relação a uma mudança na volatilidade implícita e é retratado como:
Para equações e análise matemática: opção binária opção vega.
A Figura 1 ilustra os perfis da vega binária de ouro $ 1700 para uma seleção de dias para expirar e o que imediatamente fica aparente é que, como as opções de chamadas binárias, as opções fora do dinheiro têm uma vega positiva enquanto a As opções de dinheiro têm opções de opções binárias negativas vega. Esse recurso é porque uma maior volatilidade implícita geralmente é acompanhada de uma maior volatilidade do ativo subjacente, neste caso ouro. Portanto, se a opção de venda binária for fora do dinheiro, então um aumento na volatilidade aumentará as chances de que o preço do ouro caia abaixo da greve e se estabeleça como vencedor.
O cenário alternativo seria que se o preço do ouro subjacente tivesse uma volatilidade de zero, então o preço simplesmente não se moveria significa que uma opção fora do dinheiro está destinada a permanecer um perdedor. Portanto, um valor justo da opção de venda binária fora do dinheiro aumentará em conjunto com um aumento na volatilidade implícita e, portanto, o vega de colocação binária é positivo.
Quando a opção de colocação binária é in-the-money, um preço de ouro subjacente estático significará que a opção permanecerá no dinheiro e, posteriormente, será um vencedor. Um aumento da volatilidade aumentará, portanto, as chances de que o preço do ouro subjacente aumente acima da greve e a aposta será um perdedor, o que, por sua vez, leva a um menor preço de opções binárias. O caso será revertido no caso de uma queda na volatilidade implícita, pois isso significará menos movimento no preço do ouro subjacente, aumentando assim a probabilidade de a estratégia ser um vencedor, tornando o preço da opção de venda binária mais valioso.
Binary Put Vega w. r.t. Tempo.
O perfil de 0,2 dias para expiração é zero, além de um intervalo estreito em torno da greve que reflete isso, como pode ser visto na figura 2 das opções de colocação binária, existe apenas uma faixa estreita em torno da greve onde as opções premium não são iguais 0 ou 100. Os perfis de 1 dia, 5 dias etc. têm progressivamente mais tempo de expiração e, conseqüentemente, os picos e as depressões dos perfis se afastam progressivamente da greve, embora o valor máximo absoluto da vega de transmissão binária permaneça bastante constante em toda a parte o número de dias.
Fig.1 & # 8211; Ouro $ 1700 Binário Put Vega w. r.t. Hora de expirar.
A Figura 2 fornece perfis de vega binária em uma variedade de volatilidades implícitas diferentes.
Fig.2 & # 8211; Ouro $ 1700 Binário Put Vega w. r.t. Volatilidade implícita.
A veia binária é zero quando está no dinheiro, de modo que, à medida que o subjacente passa pela greve, a posição mudará de vega curta para vega longa ou vice-versa. Mais uma vez, como as opções de compra binária theta, as opções de compra binária vega e as opções de venda binária theta, a opção de colocação binária não é uma boa opção para ter uma visão sobre a volatilidade implícita devido à característica de reversão de risco na greve. Se alguém considerasse que a volatilidade implícita cairá, a venda de uma venda fora do dinheiro envolveria inicialmente o risco direcional de que o preço subjacente caiu junto com o risco associado ao aumento da volatilidade implícita. Se o subjacente caiu através da greve, o risco da direção da volatilidade implícita é revertido de modo que, se o especulador fosse correto e a volatilidade implícita caiu, isso, por si só, agora causaria um aumento no valor da opção para aumentar a perda. Assim, mesmo que o subjacente fosse vendido para proteger o risco direcional de uma maneira neutra do delta, então, inicialmente, a posição de gama baixa perderia dinheiro, e então o risco de o especulador estar correto agora também é um fator negativo. A única maneira que esta estratégia poderia ser usada de forma lucrativa é se o especulador tenha imaginado um aumento da volatilidade e comprado o ponto de venda do neutro, mas mesmo assim há riscos no subjacente até agora para criar uma perda que a longa colocação não pode corresponder aos lucros , juntamente com a volatilidade implícita aumentando uma vez que o subjacente está abaixo da greve. O longo prazo fora do dinheiro / longo subjacente quase sem dúvida funcionará se a subida subjacente, mas mesmo isso desencadeia a suposição de que a teta negativa não causa muito dano.
Binary Put Vega w. r.t. Volatilidade implícita.
A Figura 3 da página de opções de colocação binária mostra uma volatilidade implícita de 5 dias com preço de opção de venda binária de $ 1700. Ao preço do ouro subjacente de US $ 1725, este valor vale 31,4087. Se 24,5% e 25,5% perfis fossem incluídos, seus valores seriam 29.4185 e 33.0882, respectivamente.
Usando o método de diferença finita:
σ 1 = A maior volatilidade implícita.
σ 2 = A menor volatilidade implícita.
P 1 = preço da opção de venda binária com volatilidade implícita de σ 1.
P 2 = Preço da opção de venda binária com volatilidade implícita de σ 2.
de modo que os números acima forneçam uma vega de cinco dias, 25% de binário:
Binário Put Vega = (33.0882-29.4185) / (25.5-24.5) = 0.7290.
Se o incremento implícito de volatilidade foi reduzido de 0,5 para 0,00001.
de modo que o vega de 5 dias de 25% se torna:
Binary Put Vega = (31.408704-31.408690) / (25.00001-24.99999) = 0.7288.
que é a tangente real do perfil do preço, sendo o eixo horizontal o preço do ouro subjacente e o eixo vertical sendo a volatilidade implícita.
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